Инвестиция в золото. Теперь это имеет смысл. 7-летний рекорд побит!

Инвестиция в золото. Теперь это имеет смысл. 7-летний рекорд побит!

Золото превысило барьер в 1400 долларов за унцию. Это важный уровень, потому что инвестиции в золото в последние годы были связаны с трудоемкой консолидацией. Так что, инвестиции в золото теперь имеют больший смысл?

Инвестиции в золото не являются одними из самых прибыльных за последние годы. Консолидация в диапазоне 1000-1350 долларов, продолжающаяся 7 лет, заставляет СМИ больше не обращать внимания на эту тему, и, вероятно, многие инвесторы отпустили инструмент в своих инвестициях (если только кому-то просто не нравится консолидация). Тем временем, в июне 2019 года что-то сдвинулось с места, и об этом стоит знать!

Для молодых инвесторов «прорыв 1400 долларов за унцию» может быть посланием без особого значения, но для каждого чуть более опытного инвестора это будет момент, когда стоит посмотреть на график этого инструмента. Инвестиция в золото становится интересной, когда после 7 лет стагнации можно увидеть выход из консолидации, и, конечно, к этому нужно добавить еще несколько обстоятельств.

Хотя инвестиции в золото — это не то, что меня обычно интересует (для меня это всегда самые важные акции), но в связи с долгожданным прорывом от консолидации, я решил обсудить эту тему немного шире — в образовательном плане, конечно.

Золотые инвестиции в консолидацию

Самый простой способ увидеть эту консолидацию — это увидеть ее на графике. Чтобы понять, почему инвестиции в золото неприемлемы для многих инвесторов, просто посмотрите на график ниже. Как долго вы продержитесь в позиции, где нет четкой тенденции, и вам все равно придется учитывать валютный риск? Помните, что инвестирование в золото — это инвестиция, которая зависит от курса доллара, который учитывается большинством инвестиционных инструментов.

Здесь есть очень важное предположение, которое необходимо прояснить. Инвестиции в физическое золото полностью отличаются от любых спекуляций с финансовыми инструментами. Пишу этот текст и сам смотрю на график золота, имея в виду доступные Turbo сертификаты и фактор, ETF или такие инструменты, которые я могу найти полезными в моем спекулятивном портфеле. У меня нет абсолютно никаких намерений покупать золотые слитки из-за выхода из консолидации.

Я хотел бы посвятить более крупный текст теме инвестирования золота в слитки и монеты, но здесь я должен был бы получить образование. Вопреки внешнему виду, все не так просто из-за выбора поставщика, хранения, операций и налогов. А инвестировать золото в слитки и монеты просто дороже из-за себестоимости производства (да, стоимость прессования монет и слитков значительно увеличивает цену) — поэтому на финансовых рынках мы смотрим на него совершенно иначе, чем на золото.

С моей точки зрения, инвестиции в физическое золото — это инвестиции в экстремальные ситуации, когда мы имеем дело с кризисом всей финансовой системы, а не просто с падением цен на акции. Такие позиции являются очень долгосрочными, и вы должны считаться с совершенно другим риском, таким как риск ликвидности. Хорошо иметь слиток золота в трудные времена, но вы должны спросить себя, действительно ли это золото может быть продано в эти трудные времена. Это одна из причин, по которой все больше компаний вводят гарантию на выкуп золота у клиента.

Мы возвращаемся к теме золота здесь и сейчас и в контексте финансовых инструментов, основанных на цене слитка. Мы оставим слитки и монеты в другой раз.

Золото как безопасная гавань

На мой взгляд, понимание специфики инвестиционного золота здесь чрезвычайно важно — на финансовых рынках инвестиции в золото десятилетиями считались так называемой «тихой гаванью». Так определяется группа инструментов, которые инвесторы покупают, когда на финансовых рынках происходит что-то плохое. Механизм кажется относительно простым, цена на золото увеличивается когда:

  • Существует растущая угроза для бытового рынка на фондовом рынке,
  • Доверие к доллару падает как самая безопасная валюта,
  • Вероятность вооруженного конфликта в мире возрастает.

Однако в последние годы все это уступило место ключевой зависимости — все угрозы бычьему рынку фактически смягчаются за счет дешевых денег, закачиваемых на финансовые рынки центральными банками. Политика низких процентных ставок и постоянный разгон экономики дешевыми кредитами привели к тому, что цены на акции на западных торговых площадках достигли исторических высот. Потенциальные вооруженные конфликты, данные о замедлении экономики или любая другая угроза финансовым рынкам всегда уступали место «пушке» центральных банков. В последние годы большинство потенциальных проблем решается с помощью денежных средств. Это одна из главных теорий, почему золото не смогло выйти из столь длительной консолидации.

Почему тогда золото в бумажнике?

Если инвестиции в золото в значительной степени являются страховым полисом в худшие времена, то почему золото в портфелях многих инвесторов? Долгосрочные инвесторы в акции могут оценить инвестиции в золото как элемент портфеля, который компенсирует небольшое падение фондового рынка. Я уже объяснял, в чем дело.

Инвесторы, строящие очень сбалансированные портфели, часто имеют золото в дополнение к денежной части, облигациям и, конечно же, к части капитала (что дает наилучшие результаты в долгосрочной перспективе). В случае возникновения серьезных проблем на финансовых рынках, повышение цен на золото устраняет влияние падения акций, а значит, просто уменьшает проскальзывание капитала в трудные для портфеля моменты. По этому вопросу у разных экспертов разные мнения: должны ли инвестиции в золото составлять 5%а, может быть, 10% портфеля? Или, может быть, позицию следует увеличить во время падения акций? Здесь мнения сильно расходятся.

Кроме того, разные портфели — разные стратегии — золото находится в руках многих пессимистов, которые уже давно ждут падений на американской бирже или экономического спада в США и странах Западной Европы. Взаимосвязь между ценами на сырье и акциями также важна — она опять-таки похожа на ту, которая произошла в 2000 и 2008 годах, в годы пузырей на фондовом рынке и последующих финансовых кризисов. Это стимулирует воображение, инвестиции в золото для многих является ответом на долгожданную рецессию.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Enter Captcha Here : *

Reload Image

Курс валют